Os juros futuros desempenham um papel crucial na definição das perspectivas do mercado e na prestação de assistência aos investidores para resguardarem seus investimentos.
Entretanto, apesar da sua importância substancial, esse conceito ainda permanece pouco compreendido e subestimado. Por esta razão, é essencial aprofundarmos nosso entendimento sobre a natureza dos juros futuros e seu funcionamento.
O que são juros futuros?
Os juros futuros, também conhecidos como contrato de futuro DI, representam um instrumento derivativo cujo foco recai sobre a taxa DI, derivada do CDI (Certificado de Depósito Interbancário).
Um derivativo é um acordo entre dois investidores no qual se estabelece um pagamento futuro fundamentado na performance de um ativo específico.
No contexto dos contratos de futuro DI, os investidores especulam sobre o desenrolar da taxa DI. Ou seja, ela é uma métrica de grande relevância no panorama das taxas de mercado e que caminha quase próximo em relação a taxa Selic.
Nesse contexto, é possível realizar negociações envolvendo taxas para períodos de um, cinco, dez e até mesmo quinze anos, contribuindo assim para a construção da curva de juros.
O que é a curva de juros?
Há inúmeros contratos derivativos que são feitos em longos prazos. Sendo assim, ao colocar esses acordo através de um gráfico, dá para se notar a curva de juros.
Além disso, as projeções do mercado têm a capacidade de evoluir ao longo dos meses. Ou seja, permitindo que investidores transacionem contratos para uma mesma data, mas em intervalos temporais distintos, acompanhados de taxas diferentes.
Veja um exemplo, imagine o cenário em que o mercado atualmente prevê uma taxa de juros de 10% para o ano de 2030, enquanto apenas um mês atrás essa perspectiva era de 8%. Como resultado, a configuração da curva de juros representada hoje vai ser diferente em relação ao mês anterior.
Como funcionam os juros futuros?
Conforme mencionado anteriormente, os juros futuros representam uma ferramenta financeira empregada pelos investidores para projetar as taxas de juros em prazos extensos.
Num cenário onde eles preveem que as taxas de juros irá aumentar no período de 5 anos, eles conseguem fazer um contrato derivativo hoje onde a taxa fique mais elevada que a atual.
Essa projeção é embasada em indicadores econômicos e fatores políticos que dão uma ajuda sobre a direção que o país está trilhando.
Dentre tais indicadores, é válido mencionar a inflação, a situação da dívida pública, o panorama político, as perspectivas do Produto Interno Bruto (PIB), entre outros elementos.
Como investir em juros futuros?
No ambiente da bolsa de valores, o investidor tem a capacidade de adquirir ou alienar contratos derivativos de juros futuros.
Através desses contratos se estabelece uma data onde o comprador e o vendedor consigam finalizar a operação e receber ou fazer o pagamento do valor que está devendo.
Tais contratos podem apresentar taxas prefixadas ou pós-fixadas, permitindo, assim, a especulação quanto à ascensão ou declínio da taxa em questão.
Para realizar tal operação, é necessário dispor de uma conta em uma corretora de valores. Portanto, prefira uma que não imponha encargos de corretagem, como é o caso da Toro Investimentos.
